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银大西

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中铁先A后H两箭齐发

事件：中国中铁11月7日至11月16日在京、沪、深、穗路演，11月20日至21日申购，11月23日刊登定价公告，预计12月3日在上交所上市。11月8日，在香港地区接受上市聆讯并获通过，拟发行不超过33.26亿股H股。中国中铁的上市方案是“先发A股后发H股”，此次A股发行规模不超过 46.75亿股，拟发行H股的规模不超过33.26亿股。募集资金中约66%用于设备购置，17%用于海外矿业资源的开发，约10%补充流动资金；约7% 用于偿还外币银行借款。

　　解码：中国中铁上市，与大型国企上市通常采用的“先H后A”模式不同，中国中铁将以“先A后H”的方式实现境内外上市，这是不是表明了A股市场正在争取定价权呢？中国中铁将来发行H股的价格，可能要参照其A股市场价格。

　　另外，中国中铁作为建筑业的龙头企业登陆A股市场，投资者多了一个分享我国铁路行业高速发展成果的工具。根据“十一五”规划，未来几年将是我国铁路、公路及城市化建设的高峰时期，例如，京沪高速铁路项目就即将进入正式施工阶段，该铁路将贯穿华东华北地区，1000亿元以上的投资规模，年内正式开工，2010年投入运营；有关部gate预测，该铁路运营8年左右有望收回成本。关注铁路股及相关从事铁路设备制造、铁路施工业务的上市公司。

　　　中铁二局的投资机会

　　可能会来得晚一些

　　事件：因媒体报道，“中铁二局将不会退市，或将剥离基建业务以避免同业竞争，集团可能还会考虑向中铁二局注入部分房地产业务”，中铁二局(600528.SH)11月7日发布澄清公告称，未来3个月内，中国中铁对于处理中国中铁和中铁二局的关系没有具体计划。

　　解码：中铁二局是中国中铁的孙公司。就常识来看，媒体的上述报道并不是无中生有。中国中铁上市后处理它和中铁二局之间的关系时，可能会给中铁二局带来投资机会，只是这个等待的过程会比较长，一是因为上述公告已经说明未来3个月内没有具体计划，二是中国中铁还要等着发H股呢！

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浮云:5(【寳】貝→晨) 谢谢咯

Posted: 2007-11-12 16:57 | [楼主]

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