在连续四个交易日无法突破11月15日跳空缺口5338点的低点之后,本周大盘出现破位下行并一度击穿了5000点的心理关口以及20周线的重要支撑. 周五虽然尾盘反弹, 但力度有限. 沪市全天成交只有509亿, 极度萎缩. 在这样的量能水平下,无法有效杀出恐慌盘, 大盘也难言见底. 从周线形态分析, 大盘呈现阴包阳走势,重心降低,这预示下周仍有下探的压力.申购中国中铁的资金达到3.38亿元,显示投资者入场意愿清淡.市场反弹过程中没有明显热点,上涨个股持续性不够. 这也预示市场真正转机仍未出现,探底过程依然复杂,投资者仍需保持相当谨慎,对于缺乏量能和持续性热点支持的反弹不要盲目跟风.
自从10月下旬中期调整开始以来, 大盘调整时间一个月,下跌了1100点.调整时间和空间仍不充分.目前市场仍处在探底过程中,中期底部的构筑也将比较复杂,那么,如何判断大盘见底呢?以下三点可以作为重要观察点.
1,政策回暖是底部来临的重要信号.此次从6000点高位启动的调整受到了管理层一系列政策措施的影响.可以说,管理层对6000点高位的不认同,对股市泡沫的担忧是重要的愿意.目前而言,市场泡沫得到了一定的挤压, 政策松绑往往意味着管理层态度的改变和对调整点位的认可.或许这也有一定的中国特色,但你必须承认.5.30调整阶段,管理层一天之内批准好几只基金,后来将保险资金投资A股的比例上升到10%,市场终于在新资金的推动下筑底成功.目前的阶段,我们尤其要关注政策动向.重新发行新基金将是一个重要的政策信号.
2,大盘指标股探底回升.提前调整的板块率先企稳反弹, 前期强势的板块完成补跌.这些都是机构重仓的板块.其中中国石油的走势需要密切关注,不仅因为其权重达到了市场的20%以上,还因为它是观察主力资金态度的风向标.该股上市以后的弱势表现严重拖累大盘,在破5000点心理关口时也成为重要的打压工具.如果该股能够探底回升,意味着底部区间的来临.另外需要关注银行地产板块的动向,它们是2年牛市的主线.
3,技术上严重偏离5日线,日线周线kdj等指标出现底背离,连续跳空缺口的出现, 这种情况出现以后很可能形成底部构筑的一个重要低点.后市经过反弹后震荡筑底.从缺口理论来看，从6124高点开始的中期调整，已出现三个跳空缺口，即11月2日形成5912-5860向下跳空缺口，11月16日形成了5338-5335向下缺口，11月22日形成了5206-5154向下缺口，前者可认定未向下突破缺口,后两者作为持续缺口的可能性居大.如再度出现向下跳空缺口的话，极有可能为竭尽缺口，大盘将可能会止跌企稳。
以上三点需要投资者根据政策面和盘面密切观察和分析.中期筑底是一个复杂的过程,其中有技术性反弹的[屏蔽],有最后诱空打压的恐慌. 投资者要有心理准备. 对于稳健的中线投资者,在底部的第一个低点出现后也不必急于抢反弹,在形成另外一个低点后进场安全性将更高.
底部如何形成?除了上面讲的政策回暖是底部来临的信号之外,还可以从以下两方面观察应证.第一,第二,
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