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证监会查处虚假申报[屏蔽]纵市场第一案

证监会查处虚假申报操纵市场第一案

2008-01-07 02:47

【提要】中国证券市场利用虚假申报操纵市场第一案浮出水面。中国证监会昨天通报称，已于近日依法查处了周建明利用虚假申报手段操纵证券市场的案件，没收周建明违法所得176万余元，处以罚款176万余元。这是2007年9月《市场操纵认定办法》明确后，证监会首次查处此类案件，针对市场“庄家”的严打铁幕已经拉开。

证监会查处首个虚假申报操纵市场案

　日前，中国证监会依法查处了周建明利用虚假申报手段操纵证券市场的案件，没收周建明违法所得176万余元，并处以罚款176万余元。中国证监会已于近日向周建明发出《行政处罚决定书》。

　　利用虚假申报操纵证券市场，是指通过频繁申报和撤销申报的手段，影响证券的正常价格或交易量，误导其他投资者对相应股票的供求和价格走势的判断，诱导其跟进买入或卖出，以牟取不正当利益的行为。在我国，这种行为属于一种新型的操纵证券市场形式。

　　根据证监会《证券市场操纵行为认定办法》的规定，行为人在同一交易日内，在同一证券的有效竞价范围内，连续或者交替进行3次以上的申报和撤销申报，可认定为频繁申报和撤销申报。如行为人频繁申报和撤销申报，申报笔数或申报量占统计时段内总申报笔数或申报量的20％以上，能够从中直接或间接获取利益的，可认定为虚假申报操纵。周建明案件是中国证监会首次查处利用虚假申报操纵证券市场的案件。

　　据调查，2006年6月26日，周建明通过徐某账户，在上午10:41－11:02的21分钟内连续挂出61笔买单，申报买入“大同煤业”40,090,000股，是申买前期已订单簿上待成交买入委托总量的14.77倍，是已订单簿上前5档价位总量的859.92倍，是前10档价位的239.45倍，占该期间进入交易所主机买入委托申报总量的81.71％。申报价格从第一笔的10.22元提高到第61笔的10.59元，并分别在10:42－11:04全部撤单，平均每单驻留时间1－2分钟，最短驻留时间为31秒，在最后一笔撤买的8秒钟后，便以10.36元卖出999,000股，但在10秒钟后，又以10.29－10.31元挂出买单900,000股，11:08前全部撤单，最短的买单驻留时间仅为25秒，在11:05－11:08的3分钟内以10.36元卖出3,332,579股。此外，在2006年1月至2006年11月期间，周建明还以同样方法，先后操纵“四川路桥”、“G 同科”、“G 中海”、“嘉宝集团”、“中纺投资”、“上海医药”、“G嘉宝”、“中炬高新”、“安阳钢铁”、“彩虹股份”、“安彩高科”、“G 贵研”、“*ST运盛”、“成都建投”等14只股票价格，共获取违法所得176万余元。

周建明在交易上述15只股票的过程中，以逐笔升高的价格大量申报买单，造成相关股票买入申报量很大、价格逐渐上升的假象，然后迅速撤单，最短的买入申报驻留时间仅有数秒钟，最多在二十几分钟之内有61笔撤买发生。其频繁大量买入申报的目的显然是人为地造成相关股票交易极度活跃、价格迅速上扬的假象，以影响其他投资者对相应股票供求和价格走势的判断，吸引、诱导其跟进买入，推高股价，随后再以相对较高的价格卖出所持有的股票，为自己获取不正当利益。这种行为违反了《中华人民共和国证券法》的有关规定，构成了操纵证券市场，严重扰乱证券市场秩序，损害投资者的利益。

　　证监会有关人士表示，近来，随着证券市场行情的变化，操纵股票价格行为有所增加，其手段也与以往有所不同，通过频繁申报和撤销申报的虚假申报手段操纵证券市场的行为屡有发生，影响十分恶劣。本案就是一起典型的利用虚假申报操纵证券市场案例。证监会坚决维护“公开、公平、公正”的市场秩序，及时研究证券市场的新形势、新变化，不断加强和改进证券市场的监管和执法。

　　对于利用虚假申报等新的手段操纵证券市场的违法违规行为，证监会将会同证券交易所研究进一步加强日常监管，完善监控系统，加强监控与防范。同时，证监会将加大对此类案件的查处力度，对操纵证券市场的违法行为，发现一起、查处一起，切实保护投资者权益，保障证券市场的健康稳定发展。(上海证券报)

虚假申报首案告破：周建明现身

　　中国证券市场利用虚假申报操纵市场第一案浮出水面。中国证监会昨天通报称，已于近日依法查处了周建明利用虚假申报手段操纵证券市场的案件，没收周建明违法所得176万余元，处以罚款176万余元。这是2007年9月《市场操纵认定办法》明确后，证监会首次查处此类案件，针对市场“庄家”的严打铁幕已经拉开。

　　“大同煤业(601001)”上的表演

　　利用虚假申报操纵证券市场，是指通过频繁申报和撤销申报的手段，影响证券的正常价格或交易量，误导其他投资者对相应股票的供求和价格走势的判断，诱导其跟进买入或卖出，以牟取不正当利益的行为。

　　证监会提供的信息显示，2006年6月26日，周建明通过徐某账户，在上午10点41分至11点02分的21分钟内连续挂出61笔买单，申报买入大同煤业（601001）4009万股。申报价格从第1笔的10.22元提高到第61笔的10.59元，并在10点42分至11点04分期间全部撤单，平均每单驻留时间1分钟至2分钟，最短驻留时间为31秒。

　　事实上，2006年6月26日是大同煤业上市的第二天。当天，上市首日收盘较发行价上涨63%的大同煤业全天剧烈震荡，收盘下跌9.24%，报收于10.02元，全天最高价10.65元。

　　调查显示，周建明反复以接近最高价的价格虚假申报之后，在最后一笔撤买的8秒钟后迅速以10.36元卖出99.9万股，随后又在3分钟内以10.36元卖出330多万股。

　　分析人士表示，周建明很可能是在大同煤业上市首日的低点买入，又在第二天通过高价虚假申报买入的方式诱导投资者，从而迅速完成出货。

　　证监会表示，周建明频繁大量买入申报的目的显然是人为地造成相关股票交易极度活跃、价格迅速上扬的假象，以影响其他投资者对相应股票供求和价格走势的判断，诱导其跟进买入，推高股价，随后再以相对较高的价格卖出所持有的股票。这种行为违反了证券法有关规定，构成了操纵证券市场行为。

　　还曾染指14只股票

　　据调查，在2006年1月至2006年11月期间，周建明还以同样方法，先后操纵四川路桥(600039)、G同科、G中海、嘉宝集团(600622)、中纺投资(600061)、上海医药(600849)、G嘉宝、中炬高新(600872)、安阳钢铁(600569)、彩虹股份(600707)、安彩高科、G贵研、*ST运盛、成都建投(600109)等14只股票，获取违法所得共计176万余元。

　　证监会没有透露周建明的个人信息。不过，周建明这个名字在A股市场上出现的时间至少在2004年之前。

　　可查资料显示，2004年年底，周建明持有东睦股份(600114)17万股（600114），直至年报披露之后。2005年，周建明又先后买入S宣工（000923）和宁波华翔(002048)（002048），其中，周建明持有55万股S宣工，持股时间达到了半年以上。2006年，周建明又先后买入50万股S天一科（000908）和75万股维科精华(600152)（600152），持股时间均相对较短。

　　以上信息显示，随着A股市场的发展，尤其是市场监管的规范，周建明持有上市公司股票的时间也不断缩短。到2007年，周建明的名字再也没有在公开信息中出现过。

　　目前尚不能证明上述周建明与证监会披露的周建明是否同一个人。事实上，2006年末以来，越来越多的“庄家”开始采取绕道他人账户的方法，尽力不让自己的名字出现在公开信息中。

　　还有更多“周建明”待查

　　“这种‘傀儡账户’很多。”广东戈威律师事务所律师刘国华对早报记者表示，很多“庄家”都是到农村去低价收购一些居民身份证，用以开立“傀儡账户”。他们利用成千上万的这种账户，由许多人同时操作，每个账户的申报量只有几千股。这种犯罪行为不仅隐蔽，案发之后，调查难度也非常大。

　　事实上，本轮牛市以来，类似半年获利10亿元的“刘芳”、年获利3亿元的唐亮这样的所谓“最牛散户”层出不穷。这些身世背景一片空白的人名很可能就是一些庄家的“傀儡账户”。

　　刘国华认为，周建明动用大笔资金操纵股价，获利却只有176万元的原因，可能正是由于账户分散。不过，也有市场人士认为，目前查得周建明非法获利只有176万元的另一种可能是，他的资金来源属于挪用，并未计较收益率。

　　无论如何，在刘国华看来，目前国内证券市场日常监管依然有待加强。“从以往案件来看，周建明案即便进入刑事审理程序，量刑一般在5年以下，违法成本较低。”上海光明律师事务所律师涂勇也认为，证监会的监管重点目前在上市公司和违法发行股票上，监管目光应更多地放到“大哥们”身上。

　　昨天，证监会表示，通过频繁申报和撤销申报的虚假申报手段操纵证券市场的行为屡有发生，证监会将会同证券交易所研究进一步加强日常监管，完善监控系统，加强监控与防范。

　　2007年9月，证监会首次出台了《内幕交易认定办法》和《市场操纵认定办法》，明确将虚假申报、抢先交易、蛊惑交易、特定交易、尾市交易操纵等行为纳入了认定范围。目前，有关司法解释也在起草中。(东方早报)

证券整肃下手虚假申报擅自转让股票将遭严判

“周建明利用虚假申报手段操纵证券市场，证监会将没收周建明违法所得176万余元，并处以罚款176万余元。”中国证监会等四部委昨日下发《关于整治非法证券活动有关问题的通知》，而名不见经传的周建明成了2008年“非法证券活动整肃第一人”。

　　这是国内处理的首起“利用虚假申报手段操纵证券市场”案件。比起2007年叱咤股坛的刘芳等风云人物，周建明显得默默无闻，媒体有关他的报道也不多，而证监会也没有披露周建明的详细资料，只是列举了周建明的犯罪事实。

　　包括大同煤业(601001)在内，在2006年1月至2006年11月期间，周建明以虚假申报的方法，先后操纵了四川路桥(600039)、上海医药(600849)、中炬高新(600872)、成都建投(600109)等14只股票价格，共获利176万余元。

　　据了解，随着证券市场的发展，这种通过频繁申报和撤销申报等手段操纵证券市场的行为屡有发生。分析人士指出，这种做法可以人为地造成价格迅速上扬的假象，影响其他投资者的判断，诱导其跟进买入，推高股价，随后再以相对较高的价格卖出便可从中获利。证监会强调，这种行为构成了操纵证券市场的行为。

　　实际上，打击周建明案只是证监会加强整顿非法证券活动的一个前奏。

　　昨日，四部委下发了打击非法证券活动的通知，明确“非法证券活动是否涉嫌犯罪，由公共安全机关、司法机关认定”。而对于非法证券活动受害人的救济途径问题，通知明确规定，“如果非法证券活动仅是一般违法行为而没有构成犯罪，当事人符合民事诉讼法规定的起诉条件的，可以通过民事诉讼程序请求赔偿。”

　　业内注意到，四部委的最新《通知》，严禁任何公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，违者必究，公司与股东合谋的将共同担责。

　　需要强调的是，《通知》明确了犯罪刑罚：擅发证券将依照刑法追究擅自发行股票罪、非法吸收公众存款罪、集资诈骗罪；未经批准经营证券业务涉嫌犯罪的，以非法经营罪追究刑事责任；非上市公司和中介机构共谋擅发股票犯罪的，以擅自发行股票罪的共犯论处。

　　证监会还表示，近期将会有一批涉及非法证券活动的大案要案进入司法程序。据了解，2007年证券市场有数起大案要案进入司法程序，其中证监会协助公共安全部督办的8起重点案件均已侦查终结，其中4起已经法院一审判决。目前，8起案件共抓获犯罪嫌疑人48人，取缔非法中介机构19家。(北京晨报)