东南亚国家联盟以及中国、日本和韩国（“１０＋３”）的财政部长５日在西班牙首都马德里发表声明，宣布将出资８００亿美元建立共同外汇储备基金，用于维持本地区货币稳定。

    “１０＋３”共同外汇储备基金一旦成立，各国之间已有的双边货币互换将扩大为多边机制。如果爆发金融危机，该基金可以注资维持本地
区货币稳定，减小地区内各国对国际货币基金组织（ＩＭＦ）贷款的依赖。“１０＋３”共同外汇储备基金因此被视作亚洲版的ＩＭＦ。

    ８００亿美元

    “１０＋３”财长会议４日至５日在马德里举行，会后发表的声明宣布共同外汇储备基金的规模和运作方式等基本原则，但其他细节仍然有待讨论。

    根据声明，总额８００亿美元的共同外汇储备基金将全部来自东盟以及中国、日本和韩国等１３个国家的外汇储备。其中，８０％的基金将来自中国、日本和韩国，而其余２０％则由东盟十国分担。

    声明说，这个共同外汇储备基金将自行运作，并受一个由各国签署、有法律效力的合约约束。以此合约为前提，各国仍有权管理基金中各自名下的外汇储备。

    在新闻发布会上，这次“１０＋３”财长会议的主席之一、日本财务大臣额贺福志郎说，没有正式启动共同外汇储备基金的时间表。他说，只有当“所设定目标可能实现时”，基金才会正式成立并投入运作。

    会议发表声明说：“我们致力于进一步加速工作，从而实现就各种基本原则达成共识，包括适用借款的具体条件和明确借款安排的条约内容。”

    额贺说，中国、日本和韩国等３个国家决定，“在今年年内召集财政部长、金融监管机构负责人和央行行长举行会议，因为负责宏观经济政策和金融市场稳定的各机关交流意见至关重要。”

　　更好、更快

    尽管尚未正式成立，“１０＋３”共同外汇储备基金的概念诞生以来就备受关注，被认为能够更好、更快地推进东亚金融合作、维护本地区金融稳定。

    成立共同外汇储备基金的初衷是增强东亚地区抵御金融风险的能力。去年５月，在日本京都举行的“１０＋３”财长会议决定成立该基金。当时的会议主席、时任泰国财政部长差隆朴·素桑甘解释说，东亚各国如今面临的金融风险并不比１０[屏蔽]小。

    他说，“如今资本流动的规模和多变性远胜于１０[屏蔽]”，因此有必要以地区机制解决问题。１９９７年亚洲金融危机爆发，海外热钱突然撤离，严重扰乱东亚金融市场、沉重打击各国经济。

    为增强本地区的金融稳定，“１０＋３”财长会议于２０００年５月在泰国清迈达成“ 清迈倡议”，将东盟内部原有货币互换机制扩展到中、日、韩三国，在“１０＋３”之间逐步建立双边货币互换机制，有关国家出现短期资金困难时可以向与之签有协议的另一国寻求资金援助，防范金融危机发生。

    一旦“１０＋３”共同外汇储备基金投入运行，原来“清迈倡议”下的货币互换体制将由双边扩展到多边。由于出资方增多，每个国家可减少为防范风险预留的外汇储备，但如有需要能够在更短时间内得到更多援助。

    正因为如此，今年“１０＋３”财长会议的另一主席、越南财政部长武文宁说，就共同外汇储备基金８００亿美元的规模达成共识，亚洲国家“成功地为‘清迈倡议’继续发展搭建跳板”。

    在“清迈倡议”框架下，“１０＋３”各国之间目前已签订１６个货币互换双边协议，涉及８００多亿美元的外汇储备。“清迈倡议”问世以来，有关协议设定的最高贷款额度至今仍未使用。“１０＋３”各国目前的外汇储备总计约３．４万亿美元。

　　“亚洲版”ＩＭＦ

    共同外汇储备基金这一概念的背后有着１９９７年亚洲金融危机的阴影。当年，东亚多个国家的货币遭海外游资攻击，受害国G0vern.ment尽管穷尽外汇储备，也难以抵挡本国货币大幅贬值的趋势。

    以泰国为例，为遏制国际“热钱”炒家针对泰铢的投机攻击，泰国G0vern.ment耗尽了３００亿美元外汇储备，但仍然无力挽回泰铢贬值颓势。泰国在１９９７年７月２日宣布放弃泰铢与美元挂钩的联系汇率制，当时２５泰铢可兑换１美元，但当天贬值幅度超过１５％。到次年年初，一度降至５６泰铢兑换１美元的最低点。

    最后，东亚各国求助于国际货币基金组织等贷款机构，但却不得不接受近乎苛刻的借款条件，包括削减公共财政开支、实现国有企业私有化等等，令各国恢复经济发展负担沉重。

    亚洲金融危机爆发后，以国际货币基金组织为首的贷款机构累计向亚洲国家贷款１１９０亿美元。但《纽约时报》记者安迪·慕克吉认为，接受贷款的亚洲国家[屏蔽]人往往发现，借款条件“[屏蔽]上不可行，经济上难以承受”。

    金融危机之后，增强本地区抵御金融风险的能力、成立一个属于本地区的基金成为亚洲各国的共识。日本曾建议在本地区成立基金防范金融动荡，但遭到美国和国际货币基金组织反对而未果。

    这次“１０＋３”财长会议明确共同外汇储备基金的规模和有关原则，自然被视作东亚金融合作的突破性进展。

    韩国财政经济部次官沈齐允（音）说，共同外汇储备基金的建立“向世界展示，亚洲为了确保金融稳定在一起努力”。

    法新社记者丹尼尔·席尔瓦认为，“１０＋３”各国就共同外汇储备基金规模达成共识，向着成立一个“亚洲版”的国际货币基金组织又迈进了一步。

    挑战

    “１０＋３”共同外汇储备基金被视作确保本地区金融稳定的有力机制，但这个基金的成立和运作仍将面临不少挑战。

    马德里“１０＋３”财长会议发表的声明中，没有提及每个国家将为成立基金各出资多少。韩国《朝鲜日报》５日报道，各国分担基金的比率是这次会议的争论核心。报道引用韩国财政经济部国际金融局局长崔种球的话说，由于投票权比率将因负担资金多少而不同，各国“为了掌握主导权都欲负担更多资金，所以就这个问题很难达成协议”。

    此外，如何界定借款条件、规定借款安排预计也会成为各国争论的焦点。成立共同外汇储备基金，目的是向确有所需的国家提供资金帮助，防止金融危机发生并扩大。但多个“１０＋３”国家财长已表示，担心这种资金帮助会被误读为容易得来的低息贷款。

    日本财务省副大臣信原直之（音）说：“我们不希望这成了一个容易来钱的机制，最重要的是加强监管。”

    在马德里的会议上，“１０＋３”财长同意建立有效的检测系统，对成员国经济金融形势加以评估。作为起点，会议决定采取措施，加强现有的“经济评估和政策对话”，提高各国有关机构的对话频率。（袁原）

   

标准的金融战争阵营

甚好，让IMF见鬼去吧！！